Professeur à l’Université de Cambridge, spécialiste en droit international, Lorand Bartels affirme que la décision européenne de limiter à un an la reconnaissance accordée à la bourse suisse est contraire aux règles de l’OMC

L’annonce d’un «vote fondamental» sur la relation avec l’UE force le Conseil fédéral à dire ce qu’il veut. Et comment faire passer la pilule devant le peuple

Pierin Vincenz, l'ancien patron de Raiffeisen et ex-président de l'assureur Helvetia, ne se considère pas comme un banquier déchu. Sa démission d'Helvetia n'est en aucun cas un aveu de culpabilité.

Suisse-UE. Le Conseil fédéral envisage des mesures pour renforcer la compétitivité de la place financière. Et remet en cause la subvention destinée à l’UE.

Les réactions de Berne et des partis politiques après les annonces de deux prises de position de Bruxelles révèlent une fois de plus le manque d’anticipation des Suisses pour gérer leur relation avec l’Europe, écrit notre chroniqueur Yves Petignat.

Marchés financiers. Il a répété qu’il se réservait le droit de réagir si la Bourse suisse n’obtient pas la reconnaissance de son équivalence ou seulement pour un an.

Relevant un manque de progrès substantiels sur l’accord-cadre de la Suisse avec l’UE, elle a limité l’équivalence de Bourse helvétique à une année.

Les Etats membres de l’UE acceptent de limiter l’intégration de la bourse suisse dans les marchés européens. Le Conseil fédéral est très fâché

En Suisse, les gérants de fonds espèrent s’inspirer des réformes européennes pour faciliter les transactions transfrontalières

UE. Le ministre des Affaires étrangères, en visite à Paris, a menacé de ne pas apporter un autre milliard au fond de cohésion

Alors qu’il a rendez-vous à Paris avec son homologue, Jean-Yves Le Drian, le nouveau ministre des Affaires étrangères se retrouve confronté à un durcissement européen inattendu en matière financière

Par un revirement de dernière minute destiné à mettre la pression en faveur d’un accord institutionnel, la Commission européenne veut limiter à un an la reconnaissance des bourses suisses. Les Etats membres se prononcent mercredi

Conseil National. Les députés ont suivi les sénateurs.

Selon l’AFC, il reviendra à l’administration fiscale cantonale compétente de juger si la dénonciation spontanée réunit les conditions légales de l’impunité.

Droit pénal fiscal. Le Parlement et le Conseil fédéral renoncent définitivement à une révision anticontribuables.

C'est sous la pression de la Principauté que la Suisse figure sur la liste grise, selon la NZZ am Sonntag. La presse dominicale révèle aussi le premier coming out d'un arbitre de Super League et un recul de l'immigration européenne qui l'amène à un nouveau plus bas

La folie du bitcoin, l’enquête sur l’ex-patron de Raiffeisen, les Paradise Papers: le directeur de la Finma, Mark Branson, revient sur les dossiers chauds du moment. Et met en garde ceux qui voudraient profiter de la technologie pour gagner de l’argent illégalement

Fortune. Ce chiffre englobe les banques, les fonds, les négociants en valeurs mobilières et les Asset Managers.

L'ancienne sous-directrice de la banque Bordier écope d'une peine de 2 ans avec sursis pour diverses malversations qui se sont succédé sur une longue période

Pour la place financière suisse, leader mondial de la gestion de fortune transfrontalière et grand exportateur de services financiers, l’accès aux marchés étrangers revêt une importance stratégique prioritaire.

Magdalena Martullo-Blocher explique à quelles conditions elle pourrait être candidate au gouvernement. Elle ne ferme donc pas complètement la porte. Mais elle met la pression sur son parti

L’utilisation de la blockchain dépasse largement le cadre du bitcoin et s’apprête à bouleverser le monde financier.

Le gouvernement se dit finalement prêt à laisser tomber un projet d’Eveline Widmer-Schlumpf, qui aurait donné des possibilités d’informations bancaires aux cantons. La droite avait lancé l’initiative «Oui à la protection de la sphère privée»; elle pourrait être retirée

Wealthtech Forum. Les gestionnaires de fortune sont réunis aujourd’hui. Ils font face aux défis de la disruption numérique de leur industrie dont l’intelligence artificielle.

Victimes d’un «Madoff helvétique», une septantaine d’épargnants lésés attaquent l’enseigne zurichoise sur le plan civil. Des notes internes de l’établissement font état de négligences. Ce dernier, qui conteste les accusations, a pourtant écopé d’une amende de son organisation faîtière

Paradise papers. La ministre de la Justice, Simonetta Sommaruga, brandit la menace d’une régulation fédérale.

Les ministres européens donnent leur feu vert à l’ouverture à la Suisse de la bourse du carbone de l’Union européenne. L’UE espère un geste en retour, en particulier sur le milliard de cohésion

Installé depuis 2007, l’offshore mauricien est accusé de faire perdre des milliards de recettes fiscales à des pays d’Afrique et d’Asie. Les autorités locales jurent qu’elles respectent les conventions internationales

L’ancien président de la Banque centrale européenne est de passage à Genève cette semaine. L’occasion d’appeler à la prudence et à la vigilance alors que l’économie mondiale continue de s’endetter

La Suisse ne devrait pas y figurer

Dès le 3 janvier 2018, l’entrée en vigueur de la directive européenne sur les instruments financiers multipliera les devoirs de contrôle pour les intermédiaires financiers

Le «Swiss Finish» nuit gravement à la santé économique

Le Tribunal fédéral a rejeté la demande de libération du banquier, qui est accusé d’avoir détourné plus de 100 millions de francs à Genève

Moins d'un an après les Panama Papers, la firme Appleby est dans le viseur d'un consortium de journalistes internationaux. L'étude, basée dans les Caraïbes, est une spécialiste de l'optimisation fiscale complexe

Wealth management. Leur fortune totale a augmenté deux fois plus vite que celle des millionnaires l’an dernier.

Faut-il sacrifier les droits populaires sur l’autel des traités internationaux? Dans son livre, le journaliste Denis Masmejan raconte l’histoire de l’un des thèmes les plus brûlants de la politique suisse

GSCGI. La situation fiscale en France, en Italie ou en Amérique latine reste tendue Des options de planification existent

Le Secrétariat d’Etat aux questions financières internationales (SFI) et la Commission européenne ont discuté hier à Berne de la réglementation financière.

Placements risqués. L’encadrement des banques et autres prestataires de services financiers continue à diviser le Parlement.

Dans un communiqué du 29 septembre, la Finma non seulement «reconnaît le potentiel d’innovation de la technologie blockchain», mais aussi «salue et accompagne les efforts visant à développer, sur la place financière suisse, des solutions fondées sur la blockchain»

Investir dans la formation est une réponse essentielle aux défis actuels et futurs. La norme SAQ constitue une opportunité de renforcer la compétitivité de la place

Les perspectives sont plutôt optimistes avec des actifs sous gestion en hausse et du positif pour l’emploi, d’après l’enquête conjoncturelle de la faîtière.

Avoirs sous gestion en hausse, bénéfices nets en progression, perspectives d'effectifs stables, voire en sensible augmentation: la plupart des banques du bout du Léman semblent avoir recouvert la santé. Jusqu'à quand? Les milieux professionnels se disent confiants pour 2018. Ils affirment par ailleurs multiplier les initiatives numériques

Réglementation. L’autorité de surveillance a surpris en voulant dorénavant se montrer plus respectueuse de la proportionnalité. Réactions positives.

Des nouvelles données révèlent les capitaux des riches de chaque pays dans les centres offshore. Il est maintenant possible d’évaluer les montants que les résidents de chaque pays ont dans un paradis fiscal. Ces statistiques augmentent les évaluations des inégalités

La révision de l’ordonnance sur la lutte contre le blanchiment de l’autorité de surveillance renforce les obligations de diligence des intermédiaires financiers et «diabolise» les avocats et gérants de fortune

Une solution se dessine aux Chambres fédérales pour permettre un retrait de l’initiative «Oui à la protection de la sphère privée» et éviter un vote sur le secret bancaire en Suisse

Place financière. Notamment en matière de responsabilité, de régulation et de surveillance.

Entre 2010 et 2017, un portefeuille équilibré a obtenu un rendement de 49%, mais l’investisseur ne gagne que 19%, selon une analyse de Zwei Wealth Experts portant sur 600 portefeuilles. Les portefeuilles conservateurs sont les plus décevants

Les établissements considérés comme stables et conservateurs pourraient ainsi être libérés de certaines exigences, a affirmé hier le directeur Mark Branson lors d’un événement à Berne.

MiFID II. Les nouvelles règles vont au-delà des vérifications de conformité ponctuelles en voulant protéger l’investisseur.

Le régulateur financier veut déterminer la légalité de certains appels publics de fonds numériques.

Une banque avait été sanctionnée pour n’avoir pas suffisamment surveillé les activités d’un tiers gérant ayant commis des irrégularités. Elle vient d’être blanchie par le TAF

Données bancaires. Il a posé une série de préalables avant d’approuver une liste d’une quarantaine de nouveaux Etats.

Le Conseil national approuve un paquet de 39 nouveaux traités d’échange d’informations. Il dit non à celui qui concerne l’Arabie saoudite. La Nouvelle-Zélande reste en suspens

Télécoms. L’opérateur, condamné pour infraction en matière de blanchiment, conteste cette sanction.

Monnaie virtuelle. L’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (Finma) retire du marché les fournisseurs, actifs sans en avoir l’autorisation, de la «pseudo-cryptomonnaie E-Coins» qu’ils avaient eux-mêmes créée.

Chris Giancarlo. Le nouveau Chairman de la CFTC, le gendarme américain des produits dérivés, s’explique sur la logique de la déréglementation.

Réformes financières. Et non pas sur des règles. C’est ce qu’a défendu le Chairman de la CFTC au Bürgenstock.

GSCGI. L’expansion de l’un des plus longs marchés haussiers de l’après-guerre a supprimé la marge de sécurité

Banque. Car les lois LSFin et LEFin sont équivalentes à MiFID II ainsi que l’a démontré l’ASB Swissbanking lors de la Journée des Banquiers.

La surréglementation de la place financière est aujourd’hui acquise.

Initiative. Désaccord entre le Conseil des Etats et le National, qui perpétue son soutien à la proposition de la droite.

Le Conseil National est allé plus loin que le Conseil des Etats dans le projet d’allégement de la révision de la loi.

Les grandes banques progressent tant au niveau des avoirs que des revenus. Les plus petites qui sont restées généralistes peineront à trouver des solutions tant qu’un bond en avant technologique ne se produit pas

Malgré l'opposition du Conseil des Etats, le National a affirmé ce mercredi son soutien à l'initiative «Oui à la protection de la sphère privée», favorable au secret bancaire

LSFin/LEFin. L’Association suisse des banquiers juge la protection des investisseurs suffisante et proportionnée. Le Conseil national se prononce demain.

Zurich et Genève progressent dans le palmarès des villes les plus attractives d’un point de vue financier, selon l’étude GFCI. Londres tient son rang, malgré l’ombre du Brexit

Le 13 septembre, le Conseil national adoptera deux lois financières... de 334 pages. Les parlementaires, dans leur immense majorité, n’auront pas eu le temps de lire le texte qu’ils accepteront, avant que ne se déploient ses effets sur les petits clients des banques

Après le refus du peuple d’introduire un impôt fédéral de succession, le ciel est dégagé pour les héritiers en ligne directe. Mais les différences fiscales sont sensibles selon les cantons, les pays et le statut marital

Données personnelles. Une redéfinition devait être effectuée suite à un verdict du TF favorable à un ex-cadre d’UBS.

Réplication de la directive MiFID II, ce projet vise à mieux protéger les clients, à surveiller l’ensemble des intermédiaires financiers suisses et à améliorer la compétitivité de la place financière. Ces objectifs sont-ils atteints? Les explications de deux spécialistes

Les épargnants fortunés préfèrent de plus en plus les placements en franc et restent fidèles au cash, selon une étude de BlackRock. Ils sont pas moins de 35% à choisir leur société de gestion parce qu’elle est suisse et seulement 29% en raison de sa performance

La société de gestion Prime Partners conclut un accord à 5 millions pour éviter d’être poursuivie après avoir aidé des clients américains à frauder leur fisc

La problématique des rétrocessions est un véritable «serpent de mer» qui ressurgit de manière régulière à l’occasion de développements jurisprudentiels ou législatifs. Un récent arrêt du Tribunal fédéral relatif au délai de prescription applicable en la matière a relancé une nouvelle fois le sujet

Pintail est en phase de test avec des clients en France et au Maroc. L’idée est d’étendre l’application, dont les services vont se développer, à d’autres pays. L’un des buts est de réduire les frais des transferts de fonds internationaux

La ville s’est positionnée comme le centre mondial du développement des cryptomonnaies, à la grande satisfaction des autorités locales. Aux projets innovants se mêlent désormais des initiatives plus douteuses débouchant sur des levées de fonds spectaculaires

Les transactions de gré à gré pour les produits structurés devraient reposer sur un système dit de registres distribués. Ce n’est pas le premier essai de SIX avec la blockchain

Le recentrage des grandes banques sur leurs quartiers généraux explique que le nombre d’offres d’emploi dans la finance bondit en Suisse alémanique, mais continue à reculer côté romand

Moitié d’année contrastée pour l’institut national: un trimestre favorable, puis des pertes dès avril

Le marché virtuel AlphaBay vendait drogues, armes et faux papiers. Son créateur, Alexandre Cazes, vient de se donner la mort en prison. Il possédait un compte en bitcoins à Zoug

Selon un indicateur publié par le Centre pour la recherche économique européenne.

La Suisse est le pays le plus innovateur du monde, selon un indicateur publié par le Centre pour la recherche économique européenne (ZEW), à Mannheim (D). Suivent Singapour, la Belgique et l’Allemagne.

A peine sortie du purgatoire fiscal, la Suisse s’apprête à repasser sous la loupe du gendarme fiscal, comme les 142 pays membres du Forum mondial sur la transparence. Son Groupe d’examen se réunit dès lundi à Genève. Le point avec le numéro deux de la diplomatie financière, Alexander Karrer

Monnaie. Le marché des paiements mobiles s’étoffe et l’argent liquide est appelé à disparaître, mais l’attachement au billet de banque reste fort.

Optimisation fiscale. Les implications ne seront qu’indirectes. Les nouvelles règles annoncées par la Commission européenne sont encore à l’état de projet.

Le marché suisse a perdu cinq établissements l’an dernier. Le bénéfice global des 261 banques recensées a été divisé par deux.

Sur les 261 banques domiciliées en Suisse, 226 établissements (87%) ont réalisé un bénéfice en 2016. Le total cumulé s'est élevé à 11,8 milliards de francs, selon la BNS.

L’application de frais pour des pratiques jusqu’ici gratuites ou les hausses de tarifs rétroactives ont été dénoncées jeudi par l’ombudsman des banques. Les requêtes portant sur les frais sont en hausse de 14%. A l’égard des Suisses de l’étranger, l’ombudsman s’aligne sur la position du Conseil fédéral. Il plaide aussi pour un allégement des frais de procédure

Un franc investi en 1900 dans les actions suisses en a rapporté près de 2000. C’est l’une des places financières les plus stables et performantes, selon une étude de la London Business School pour le compte de Credit Suisse

Pour que sa réussite soit durable, la Suisse, frêle embarcation sur une mer européenne agitée, doit rester un modèle d’ouverture et de flexibilité, selon les 24 auteurs d’un livre événement. Une Suisse à la recherche du plus petit dénominateur commun?

Le procureur genevois Yves Bertossa a bouclé son enquête et renvoyé l’affaire devant le Tribunal correctionnel. L’ex-star de la gestion de fortune sera jugée pour avoir détourné plus de 100 millions de dollars au préjudice d’un oligarque géorgien et de riches clients russes

La Banque nationale suisse n’est-elle que le fruit des élucubrations d’un baron sicilien qui annonçait l’émergence d’une «bancocratie»? L’objectif de stabilité des prix a-t-il été d’abord imaginé par un Germano-Argentin proche des anarchistes? Les prochains utopistes qui auront raison sont-ils les défenseurs de la monnaie pleine ou des cryptomonnaies?

Devise officielle des malfrats qui pratiquent l'extorsion sur internet, elles ont d'abord flambé la semaine dernière avant de s'effondrer

Le Conseil fédéral a proposé vendredi au Parlement un projet portant sur 41 nouvelles entités. Sont notamment concernés la Chine, Israël, la Russie et les Emirats arabes unis.

La présidente de la Confédération Doris Leuthard va rencontrer Emmanuel Macron le 3 juillet à Paris, a appris l'Agefi.

Le franc suisse n’est pas menacé par l’euro, mais il l’aurait été si le cours plancher avait été maintenu, écrit Ulrich Kohli, ancien chef économiste de la BNS, dans un essai, présenté vendredi à Berne en l’honneur des 75 ans de l'économiste Ernst Baltensperger

Berne promet de suspendre la transmission de données bancaires si leur sécurité est compromise

Pour la septième fois consécutive, la Suisse est classée numéro de l'indice annuel. Elle devance la Suède, les Pays-Bas et les Etats-Unis.

La Banque nationale suisse (BNS) reconduit telle quelle sa politique monétaire expansionniste, comme prévu. Elle maintient aussi son pronostic de croissance du PIB à environ 1,5% en 2017

Conseil fédéral. Le responsable de la diplomatie assure que sa démission n’est pas liée au dossier européen.

Banque. La Suisse résiliente malgré la croissance supérieure de Singapour et de Hong Kong selon le rapport Global Wealth 2017 de Boston CG.

La Suisse est certes unique au monde, mais il y aurait tout de même, à défaut de leçons, quelques éléments de réflexion à tirer des profonds bouleversements qui affectent notre environnement proche et lointain, écrit notre chroniqueur D.S. Miéville

Crypto Fund veut profiter du cadre légal pour fournir un nouveau site de véhicules d’investissement, qui compte déjà sur des engagements d’investisseurs à hauteur de 20 millions d’euros. La société zougoise espère obtenir l’aval de la Finma et entamer ses activités au quatrième trimestre

Qu’elles choisissent de créer des hubs opérationnels, des succursales commerciales ou une simple offre de dépôt en Europe, les banques suisses doivent abaisser des barrières à l’entrée plus élevées sur le Vieux Continent qu’en Asie et affronter un nivellement des offres

77% des instituts financiers envisageraient d’externaliser le fardeau de la déclaration fiscale pour des raisons de coûts, selon un sondage de KPMG.

Conseil des états. Le contre-projet à l’initiative «Oui à la protection de la sphère privée» a également été refusé hier.

Données volées. Une part de la somme versée par le fisc de la Rhénanie doit revenir en Suisse.

Réglementation. L’activité régulatrice est débordante en Suisse. Parfois trop, en particulier en Suisse romande.

Avec plus de 2000 milliards de francs d’encours, l’asset management représente plus de 35% des actifs totaux gérés en Suisse. Davantage de solidarité locale est nécessaire pour passer à l’étape suivante

Le commissaire européen aux Affaires économiques et financières, à la Fiscalité et à l’Union douanière, était en Suisse cette semaine. L’occasion de l’interroger sur l’avenir de l’UE, du socialisme et des relations avec la Suisse

Plus de 13.000 entités d’utilité publique. Un casse tête pour les contrôleurs fédéraux.

Le bureau, présent à Genève, Zurich et Singapour, a connu une forte croissance et compte aujourd'hui 250 collaborateurs, dont 42 associés. Portrait d'études, avec Lenz & Staehelin et Bär & Karrer

Arbitrage international. Procédure accélérée pour le négoce de matières premières.

La commission de l’économie du National souhaite comme le Conseil des Etats les exclure du projet et réduire par ailleurs la transparence visée par le projet.

Politique monétaire. Les initiants font une analyse critique des profits des banques tirés de la création monétaire.

Affaire Falciani. Les juges fédéraux soulignent que la demande française est fondée sur des informations obtenus par des actes punissables au regard du droit suisse.

Finma. Le Président Thomas Bauer répond aux récriminations lors de la CP annuelle. Augmentation des cas d’infractions à l’obligation de diligence.

Renoncer à des professionnels, c’est économiser des commissions. Mais nul ne saurait dire si c’est là une variante plus rentable de la planification financière

Gel d'argent en provenance d'Angola, liste fédérale des traitements ambulatoires, statistiques de la démence et aussi des plaintes pour injures, vélos et feux rouges ainsi que les F/A-18 occupent la presse dominicale du jour

Place financière. L’harmonisation implique une normalisation d’ici fin 2017 pour les établissements financiers et mi-2018 pour les entreprises.

Les Bots (environ 10 milliards) sont des algorithmes insaisissables et donc pas facile à taxer. Leçon de modernité.

Marco Dunand, cofondateur de Mercuria, espère reléguer les anciens titres de propriété en vigueur dans le négoce aux oubliettes, grâce à la technologie blockchain. Rencontre à la veille du sommet de Lausanne sur les matières premières

Les entreprises de trading de pétrole, métaux ou céréales emploieraient plus de 36 000 personnes en Suisse, selon un rapport de l’organisation patronale STSA. Faux, dénonce l’ONG Public Eye qui voit dans ce chiffre une «opération de lobbying»

Selon l’ONG anglaise, les 20 plus grandes banques européennes déclarent 26% de leurs bénéfices dans les paradis fiscaux, alors qu’elles n’y réalisent que 12% de leur chiffre d’affaires

Zurich dégringole de deux places au 11e rang. Genève remonte mais n'est que 20e, selon le dernier classement de Z/Yen. Les experts relativisent, mais en profitent pour demander un affaiblissement de la pression réglementaire

UBS. Un ancien directeur de la banque a obtenu la radiation des informations le concernant sur une liste grise tenue par le gendarme de la finance

Asset management. C’est l’une des exigences surgies lors du Forum Sfama 2017 vendredi à Berne. La Finma soutient une déréglementation ciblée.

Le secteur s’est réuni en fin de semaine dernière à Berne pour faire le point sur le nouvel environnement réglementaire.

Une analyse des performances sur 117 ans, effectuée par Credit Suisse, permet de montrer que le rendement des obligations suisses est le troisième meilleur au monde, celui des actions suisses est plus moyen

Echaudé par un récent arrêt du Tribunal fédéral, le conseiller national genevois (PLR) vient de déposer une initiative parlementaire visant à interdire clairement l’entraide fiscale quand les demandes reposent sur des données volées

La haute cour contredit le Tribunal administratif fédéral, qui voulait refuser l’entraide dans un cas concernant UBS. Le mur érigé par la Suisse contre l’utilisation de données volées dans l’entraide fiscale se lézarde

Les cinq plus grands établissements privés genevois ont publié leurs résultats annuels 2016. Ils gèrent collectivement 1080 milliards de francs d’actifs, mais leur marge nette sur les avoirs gérés est estimée entre 0,06% et 0,15%

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On connaît maintenant les résultats 2016 du «club des 100» – les cinq banques privées genevoises qui gèrent chacune plus de 100 milliards de francs d’actifs. Pictet, Lombard Odier, l’Union bancaire privée (UBP), Safra Sarasin et Edmond de Rothschild ont livré depuis le début de l’année des renseignements plus ou moins exhaustifs concernant leur performance en 2016. L’heure est idéale pour un premier bilan.

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Pris globalement, ces 5 établissements géraient précisément 1080 milliards de francs d’actifs au 31 décembre 2016. C’est 76 milliards de plus que fin 2014, ce qui représente une progression de 7,5% pendant cette période marquée par la régularisation de nombreuses clientèles, en vue de l’entrée en vigueur de l’échange automatique de renseignements fiscaux, le 1er janvier dernier.

Lire aussi notre éditorial: Quand un milliard ne suffit pas

La date de 2014 est importante, car c’est à partir de cette année-là que Pictet et Lombard Odier ont publié leurs résultats complets, après leur transformation en société anonyme. On dispose donc de davantage de données pour les trois dernières années, ce qui permet une meilleure comparaison.

Les acquisitions ont eu des effets plus ou moins marqués

L’UBP a réalisé la meilleure progression de la masse sous gestion, avec un bond de près de 20% entre 2014 et fin 2016, passant de 98,7 milliards à 118,3 milliards. Cette progression a été alimentée par des acquisitions. Celle, annoncée en mai 2013, des activités de banque privée internationale de Lloyds Banking Group, qui représentait 10 milliards. Celle, ensuite, des actifs de la banque Coutts, qui était l’unité de gestion de fortune internationale du groupe Royal Bank of Scotland, soit une trentaine de milliards de francs d’actifs.

Egalement actif sur le front des acquisitions depuis 2014, J. Safra Sarasin a acquis les activités de gestion de fortune de l’Américain Morgan Stanley en Suisse, celles de la banque israélienne Leumi au Luxembourg et enfin celles de Credit Suisse à Gibraltar et à Monaco. Sur cette période, les avoirs de la banque en mains de la famille Safra sont passés de 146 à 148,5 milliards (+1,7%).

Traditionnellement rétifs aux acquisitions, Pictet et Lombard Odier ont pour leur part vu leurs masses sous gestion progresser de 6,2% et 8,4% respectivement, entre 2014 et fin 2016. Dans le même temps, celle de Rothschild augmentait de 7,8% à 118,1 milliards. A noter que la majeure partie des 5,2 milliards de nouveaux actifs nets attirés par Lombard Odier l’an dernier s’est dirigée vers l’activité de services informatiques du groupe genevoise, précisait la semaine dernière l’associé senior Patrick Odier, lors de la présentation des résultats annuels.

Le bénéfice cumulé a progressé de 2,5%

Toujours entre 2014 et 2016, ce «club des 100» a vu progresser son bénéfice net cumulé de 2,5% entre 2014 et fin 2016, pour atteindre 1,038 milliard de francs. Et ce malgré le paiement pour quatre d’entre eux d’amendes américaines représentant un total de 420 millions de dollars (environ 423 millions de francs).

Individuellement, Pictet (-8% à 422 millions) et Rothschild (-0,3% à 63 millions) ont subi un recul de leur résultat net entre 2014 et 2016. A l’inverse, la palme de la progression revient à J. Safra Sarasin, dont le bénéfice net a bondi de 22,9% depuis 2014, à 252,1 millions. Toujours sur trois ans, Lombard Odier enregistre une hausse de 3,75% de son profit net, à 124,5 millions.

Ratio de rémunération de 65%

La banque affiche un ratio charges/revenus de 83% pour 2016, alors qu’il atteignait 80% l’année précédente. Le rapport entre les charges et les revenus donne une indication sur l’efficacité d’une banque: plus il est élevé et moins l’institut est efficace.

Lombard Odier explique cette dégradation par des investissements de quelque 45 millions de francs réalisés l’an dernier dans le secteur technologique.

Mais l’établissement possède aussi la particularité d’afficher le ratio de rémunération le plus élevé dans ce petit groupe de grands établissements genevois. Ce rapport entre les charges de personnel et les revenus opérationnels indique le poids des rémunérations dans une organisation.

Selon le rapport semestriel, les charges de personnel représentaient 64,8% des revenus opérationnels chez Lombard Odier mi-2016, contre 56,4% chez Rothschild, 53,2% chez Pictet, 48,1% à l’UBP et 46% chez J. Safra Sarasin (à fin 2016, puisque la banque a déjà publié son rapport annuel 2016).

La rentabilité est fortement mise sous pression

Le calcul de la marge nette de ces cinq établissements est délicat, puisqu’ils sont actifs dans plusieurs métiers qui n’assurent pas le même niveau de rentabilité: gestion privée, asset management, services technologies, dépôt, etc.

Autres raisons: la répartition des avoirs entre les différentes activités n’est pas toujours rendue publique et les résultats de chacune de ces divisions ne sont généralement pas publiés. Mais un analyste spécialisé dans les banques a accepté de se prêter au jeu des estimations pour Le Temps. Cet expert ne souhaite pas être cité nommément, car lui aussi travaille pour une banque genevoise. Et s’exprimer sur des établissements concurrents romprait une forme de consensus feutré qui continue de prévaloir sur la place financière du bout du lac.

On atteint probablement un point bas dans le cycle

Selon ses calculs, la marge nette dégagée sur les seuls avoirs véritablement gérés par ces cinq établissements s’échelonnait l’an dernier entre 0,14% et… 0,02%. Ce dernier chiffre est à prendre avec des pincettes puisqu’il a été fortement influencé par l’amende américaine payée cette année-là. Pour 2016, la marge nette varie entre 0,06% et 0,15%, toujours selon les estimations de cet analyste.

«On atteint probablement un point bas dans le cycle, commente le spécialiste. Le problème est que ce point bas commence à durer et qu’il risque de peiner à se relever tant que l’environnement actuel perdure, avec des taux d’intérêt bas ou négatifs, des marchés difficiles et beaucoup d’incertitudes en Europe ou aux Etats-Unis.»

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À propos de l'auteur

[Sébastien Ruche]

Sébastien Ruche

@sebruche

Responsable de la rubrique Economie. Spécialiste du domaine bancaire en Suisse et à Genève en particulier

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En ce début d’année 2017, il est essentiel de ne pas négliger les nombreux éléments positifs qui permettent d’envisager l’avenir avec confiance

Les avoirs à vue publiés lundi par la BNS ont augmenté de 4,7 milliards à 548,2 milliards de francs entre le 20 et le 24 février.

Les géants de la gestion passive sont par nature présents dans presque toutes les entreprises suisses. Modifient-ils les majorités aux assemblées générales? Ces sociétés américaines conduisent-elles à une harmonisation des bonnes conduites? Sont-elles différentes d’Ethos, ISS, zRating et autres?

Finances fédérales. Le compte 2016 affiche finalement un solde positif de 800 millions.

Tessin. Le nombre de personnes actives dans le secteur bancaire au Tessin se montait fin 2016 à 6782 équivalents temps plein (ETP), en baisse de 296 unités, selon des chiffres provisoires publiés mercredi par l’Association bancaire tessinoise (ABT).

Banque. Le Conseil fédéral a chargé le Département des finances de préparer d’ici à fin novembre un projet pour accroître la protection des clients en cas de faillite bancaire.

Place financière. Après l’accord avec l’Allemagne, la stratégie pourrait être dupliquée.

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Les fraudeurs sont sur la sellette: en 2016, la Suisse a reçu 66.553 demandes d’entraide administrative. La plupart venaient de France, d’Espagne, de Pologne, de Suède et des Pays-Bas, a indiqué le Blick online hier.

Un consortium incluant la Haute Ecole de Lucerne, l’opérateur de la bourse suisse SIX, Swisscom et d’autres, a développé un système d’échange de gré à gré avec la blockchain. Responsable du projet à la Haute Ecole de Lucerne, Mathias Bucher explique les développements possibles

Les intéressés devront d’abord se soumettre à un contrôle de sécurité de fedpol

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1MDB. Le directeur de la filiale de Falcon Bank a été condamné à 7 mois de prison pour blanchiment et autres délits

Banques. Elles devront provisionner les pertes dans le portefeuille de prêts dès le début d’une baisse selon IFRS9.

Fiscalité italienne. Une vingtaine de contribuables italiens cherchent à rapatrier leurs anciennes lires, déposées en grande partie dans des coffres tessinois. La valeur totale de ces dépôts avoisinerait les 2,5 milliards d’euros, selon une estimation parue dimanche dans L’Espresso.

Jamais à court d’idées pour remplir leurs caisses, les Etats ont tour à tour taxé l’urine, les barbes, les cheminées, les fenêtres et même les Chinois!